【吞并】2014互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療最具代表性的五樁并購(gòu)交易
日期：2015/7/3
2014年，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療是破紀(jì)錄的一年，交易總額超過(guò)40億美元，橫壓2013年兩倍之多，且是前三年的金額總和，可見(jiàn)市場(chǎng)熱錢(qián)涌動(dòng)，大行業(yè)趨勢(shì)明顯。然2015年整體態(tài)勢(shì)現(xiàn)在還難下論斷，但第一季度統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)已出，風(fēng)險(xiǎn)投資互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療領(lǐng)域的金額超過(guò)6.3億美元。2015Q1：投資穩(wěn)步上升，并購(gòu)交易創(chuàng)紀(jì)錄在2015年第一季度互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療的投資領(lǐng)域中，排名前6的投資項(xiàng)目總金額占據(jù)61%，即3.73億美元，其金額由高到低分別是，大數(shù)據(jù)分析、醫(yī)療健康消費(fèi)、EHR及診斷流程、數(shù)字化診斷、人口健康管理、互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療設(shè)備。
再回顧2014全年度互聯(lián)網(wǎng)移動(dòng)醫(yī)療領(lǐng)域的投資情況，一共258家公司受青睞，獲得融資。投資交易共295起，平均每筆資金達(dá)1410萬(wàn)美元。同樣在互聯(lián)網(wǎng)移動(dòng)醫(yī)療領(lǐng)域，總的并購(gòu)事件共95起，總金額高達(dá)200億美元。醫(yī)療健康大公司依然是表現(xiàn)活躍的收購(gòu)巨頭，但醫(yī)療設(shè)備、支付方及科技公司也表現(xiàn)不俗。顯然這些產(chǎn)業(yè)玩家深諳醫(yī)療科技領(lǐng)域的全面鋪開(kāi)具有重大意義，將重塑行業(yè)的商業(yè)模式與競(jìng)爭(zhēng)格局。在258家并購(gòu)事件中，有五家互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療公司被制藥巨頭收購(gòu)。頂尖藥企為何相中它們，其用意何在？
BD是全球領(lǐng)先的醫(yī)療技術(shù)公司，主要生產(chǎn)和銷(xiāo)售醫(yī)療設(shè)備、系統(tǒng)和生物試劑。公司的業(yè)務(wù)可分為BD醫(yī)療、BD診斷、BD生物科學(xué)三大類(lèi)。BD具有強(qiáng)大的研發(fā)能力，專(zhuān)注于改進(jìn)藥物治療，提高傳染性疾病診斷的質(zhì)量和速度，推進(jìn)新藥和疫苗的研究與發(fā)現(xiàn)。公司的服務(wù)對(duì)象包括醫(yī)療機(jī)構(gòu)，生命科學(xué)研究所，臨床實(shí)驗(yàn)室，工業(yè)單位和普通大眾等。2015年3月17日BD宣布，公司已按去年10月5日公布的并購(gòu)協(xié)議，完成了對(duì)CareFusion的并購(gòu)，每股58美元，總金額達(dá)122億美元。BD領(lǐng)導(dǎo)人公開(kāi)表示，這是BD迄今為止最重要的一座里程碑。此次并購(gòu)極大地促進(jìn)了BD在藥品管理和患者安全解決方案領(lǐng)域延伸的廣度和深度。未來(lái)，BD將致力于成為全球醫(yī)療技術(shù)的領(lǐng)導(dǎo)者和全球健康護(hù)理提供商的優(yōu)質(zhì)合作伙伴。CareFusion是服務(wù)醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)的全球公司，提供產(chǎn)品和服務(wù)，專(zhuān)門(mén)幫助醫(yī)院提高醫(yī)療安全與質(zhì)量。公司研發(fā)有先進(jìn)的技術(shù)包括注入泵、連接器與配套裝置、自動(dòng)化配藥裝置、病人自動(dòng)識(shí)別系統(tǒng)、空氣流通設(shè)備、數(shù)據(jù)挖掘與監(jiān)控系統(tǒng)、輔助呼吸設(shè)備、手術(shù)儀器、介入治療等若干生產(chǎn)線。此外，CareFusion結(jié)合電子健康記錄，生產(chǎn)全自動(dòng)化設(shè)備，如計(jì)算機(jī)化醫(yī)囑輸入，醫(yī)藥管理系統(tǒng)條形碼，臨床信息技術(shù)等。除了產(chǎn)品，在解決方案方面，CareFusion提供企業(yè)信息化與分析、預(yù)防感染、藥物管理、手術(shù)室效率化、呼吸醫(yī)療健康等服務(wù)。兩家合并后會(huì)形成互補(bǔ)性產(chǎn)品組合。將整合醫(yī)藥管理解決方案與智能設(shè)備生產(chǎn)，包括制藥的藥物準(zhǔn)備、醫(yī)院病房分配，病人管理，及智能監(jiān)測(cè)等內(nèi)容。最終提高病人醫(yī)療質(zhì)量，減少醫(yī)療成本，提供多元化藥物選擇及服務(wù)項(xiàng)目，減少藥物管理失誤，提高安全性與效率，最大程度限制感染傳播、更高效地完成緊急救護(hù)。CareFusion董事長(zhǎng)認(rèn)為，并購(gòu)使得CareFusio成為世界先進(jìn)的醫(yī)療技術(shù)公司的一份子，有望在全球市場(chǎng)領(lǐng)域銷(xiāo)售產(chǎn)品服務(wù)。AstraZenec收購(gòu)DefiniensAstraZeneca是全球創(chuàng)新的生物制藥公司。其總部位于英國(guó)倫敦，研發(fā)總部位于瑞典，從事醫(yī)藥產(chǎn)品和醫(yī)療服務(wù)的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售。因?yàn)锳straZeneca在小分子和生物制劑、免疫療法與蛋白質(zhì)工程方面有獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，所以打造特有組合，發(fā)揮上述領(lǐng)域的研發(fā)實(shí)力與潛力，重點(diǎn)發(fā)展癌癥、心血管/代謝疾病、呼吸/炎癥免疫/自身免疫的三大核心目標(biāo)。同時(shí)也積極關(guān)注抗感染與神經(jīng)科學(xué)領(lǐng)域，對(duì)相關(guān)的合作與機(jī)遇進(jìn)行投入。另外，公司計(jì)劃至2016年，有望實(shí)現(xiàn)臨床III期產(chǎn)品線翻倍，以實(shí)現(xiàn)生物制劑產(chǎn)品組合目標(biāo)。穩(wěn)步推動(dòng)一系列特藥產(chǎn)品的上市，平衡公司在普藥領(lǐng)域的歷史優(yōu)勢(shì)。公司還參與跨地域的團(tuán)隊(duì)協(xié)作，近距離接觸世界一流的生物科學(xué)熱點(diǎn)研究，用創(chuàng)新與卓越的科學(xué)水平啟動(dòng)研發(fā)引擎。2014年11月4日，AstraZeneca宣布旗下全球生物研究與藥物研發(fā)公司MedImmune收購(gòu)Definiens，MedImmune獲得Definiens100%股份。這次收購(gòu)金額達(dá)1.5億美元。德國(guó)Definiens是世界排名第一的圖像處理軟件公司，是生命科學(xué)、組織診斷和數(shù)字化病理定量分析、圖像分析、數(shù)據(jù)挖掘產(chǎn)品、解決方案的領(lǐng)導(dǎo)者。Definiens技術(shù)采用自動(dòng)分析流程，真正把技術(shù)人員從圖像解譯中解放出來(lái)，為世界級(jí)制藥公司、生物技術(shù)公司、研究機(jī)構(gòu)提供產(chǎn)品服務(wù)，同時(shí)加快新藥的研制速度并縮短疾病的發(fā)現(xiàn)周期。Definiens核心產(chǎn)品是Definiens Tissue Phenomics?系列，分別是Definiens Tissue Studio?、Definiens Developer XD?和Definiens Image Miner?。產(chǎn)品應(yīng)用于組織表型組學(xué)，也就是組織樣本或器官的構(gòu)造信息，包括細(xì)胞大小、形狀、吸收的染色劑、細(xì)胞間物質(zhì)，這些數(shù)據(jù)能在多個(gè)研究中應(yīng)用。例如追蹤細(xì)胞在發(fā)育過(guò)程中的特征變化研究，準(zhǔn)確量化癌癥的發(fā)生發(fā)展變化、評(píng)級(jí)退行性變化等，測(cè)定環(huán)境因素對(duì)機(jī)體的影響，或測(cè)量藥物對(duì)某些器官或組織的細(xì)胞影響等。Tissue Studio軟件能詳細(xì)分析組織學(xué)切片，發(fā)現(xiàn)生物標(biāo)記。根據(jù)切片的染色差異，能準(zhǔn)確發(fā)現(xiàn)靶點(diǎn)區(qū)域，區(qū)分細(xì)胞類(lèi)型及亞型。分辨率是細(xì)胞級(jí)別，能探察單個(gè)細(xì)胞或細(xì)胞間的形態(tài)與生物標(biāo)記表達(dá)的特征。并將結(jié)果與其他來(lái)源數(shù)據(jù)結(jié)合性分析，產(chǎn)生新的判斷，對(duì)研究、診斷與治療提供更好的決策支持。Definiens XD是多維圖像處理平臺(tái)，包含2D圖像分析，2D與時(shí)間關(guān)系分析，3D分析，3D與時(shí)間關(guān)系分析。利用該平臺(tái)用戶可以開(kāi)發(fā)適合自己需求的應(yīng)用程序。Definiens XD可以幫助科研工作者和臨床醫(yī)生通過(guò)對(duì)圖像的精確分類(lèi)和測(cè)量，實(shí)現(xiàn)對(duì)感興趣區(qū)域的識(shí)別和定量分析。Definiens Image Miner能將圖像分析與數(shù)據(jù)挖掘緊密結(jié)合。加速生物標(biāo)記的研究與發(fā)展。eCognition軟件是Definiens開(kāi)發(fā)的世界上第一個(gè)模仿人類(lèi)提取圖片信息的認(rèn)知過(guò)程，進(jìn)行智能分析和信息提取的專(zhuān)業(yè)遙感軟件。將模擬的人類(lèi)大腦認(rèn)知原理與計(jì)算機(jī)超級(jí)處理能力有機(jī)結(jié)合，實(shí)現(xiàn)計(jì)算機(jī)自動(dòng)分類(lèi)的速度+人工判讀解譯的精度二合一，特點(diǎn)是更智能精確與高效精確測(cè)量圖像信息。MedImmune有一套完全的癌癥免疫治療方案，鑒定病人對(duì)哪種治療手段最能響應(yīng)，而雙方的并購(gòu)將增強(qiáng)MedImmune發(fā)現(xiàn)新生物學(xué)標(biāo)記的科研實(shí)力。這對(duì)研發(fā)新藥非常重要。Definiens的技術(shù)能完善原有的癌癥免疫方法，最終為病人提供最適合的靶向藥物。Millenium Labs 收購(gòu)RxAnteMillennium實(shí)驗(yàn)室提供藥物監(jiān)控，包括尿液藥物檢測(cè)UDT、遺傳藥理學(xué)測(cè)試PGT，醫(yī)療專(zhuān)家治療疼痛疾病、精神疾病、心理紊亂等癥狀。Millennium還能提供個(gè)性化地處方藥，設(shè)計(jì)治療方案、針對(duì)患者提供醫(yī)療項(xiàng)目與結(jié)果監(jiān)控。
 2014年1月13日，Millenium Labs戰(zhàn)略性收購(gòu)RxAnte,總金額7000萬(wàn)美元。RxAnte是一家健康醫(yī)療預(yù)測(cè)性分析與決策支持公司，能提高群體對(duì)藥物依從性，也是健康計(jì)劃、藥物效果管理公司、藥物連鎖、與醫(yī)療服務(wù)提供商。
 2011年RxAnte成立，是由風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療創(chuàng)業(yè)公司。為支付方和醫(yī)療服務(wù)提供商、實(shí)習(xí)醫(yī)生、藥劑師其他醫(yī)療人員，提供建議，將藥物服用不確定的效果和服藥依從性降低造成的多余花費(fèi)與風(fēng)險(xiǎn)完全杜絕與避免。通過(guò)預(yù)測(cè)性分析，RxAnte提高藥物使用和治療結(jié)果?！癛xAnte Platform”是其正在申請(qǐng)的專(zhuān)利，該創(chuàng)新性分析平臺(tái)有一套醫(yī)療解決方案，包括預(yù)測(cè)性和決策性分析，高級(jí)評(píng)估方法、幫助組織與醫(yī)療專(zhuān)家合作，提供醫(yī)療管理干預(yù)服務(wù)，從而提高病人服用處方藥的安全性與有效性，同時(shí)解決藥物依從性低、藥物濫用或誤用問(wèn)題。(下圖是藥物依從性的一般規(guī)律，隨時(shí)間推移，病人堅(jiān)持治療的可能性在降低）RxAnte提供的解決方案是，平臺(tái)根據(jù)已有的項(xiàng)目要求、臨床診斷、干預(yù)數(shù)據(jù)，評(píng)估個(gè)體未來(lái)服用次優(yōu)化的藥物造成的結(jié)果風(fēng)險(xiǎn)，并篩選最有效的治療方案，為每個(gè)個(gè)體配備專(zhuān)業(yè)的醫(yī)療小組，正確的信息滿足病人差異化需求。技術(shù)團(tuán)隊(duì)由醫(yī)療信息化、高級(jí)分析的專(zhuān)家成員組成。具體研發(fā)成員包括行業(yè)領(lǐng)先的數(shù)據(jù)分析師、流行病學(xué)家、臨床醫(yī)生、統(tǒng)計(jì)學(xué)家等。平臺(tái)能預(yù)測(cè)病人未來(lái)接觸到特定治療方案時(shí)，比如第一次服務(wù)某新藥，會(huì)有多大幾率堅(jiān)持進(jìn)行治療，即預(yù)測(cè)病人未來(lái)的服藥表現(xiàn)。雙方的并購(gòu)能優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，把兩家快速增長(zhǎng)的醫(yī)療健康技術(shù)公司結(jié)合起來(lái)，共同完成目標(biāo)：針對(duì)個(gè)人，提高安全有效的藥物利用，提供以科技為支撐的藥物管理治療解決方案。Roche收購(gòu)Bina TechnologiesBina公司建立了下一代基因測(cè)序技術(shù)，能規(guī)?；蜏?zhǔn)確性處理與管理基因組信息。提供整合的、規(guī)模化、綜合性分析平臺(tái)，讓醫(yī)療研究人員能從基因數(shù)據(jù)中獲得更深層次地解釋?zhuān)瑯O大程度減少基因測(cè)序的復(fù)雜性、減少時(shí)間與成本，加速個(gè)性化醫(yī)療科學(xué)發(fā)展。Bina以基因組管理解決方案為主，產(chǎn)品有Bina RAVE，采用Bina的閱讀校準(zhǔn)表達(dá)模塊、變異檢測(cè)技術(shù)加速高通量測(cè)序速度；此外還有Bina AAiM，該產(chǎn)品能通過(guò)Bina的注釋系統(tǒng)和智能分析模塊實(shí)現(xiàn)在幾分鐘內(nèi)完成注釋、數(shù)秒內(nèi)完成查詢(xún)和過(guò)濾；另外Flexible Deployment產(chǎn)品，能根據(jù)需求靈活開(kāi)發(fā)和分析高通量測(cè)序的數(shù)據(jù)。2014年12月19日，Roche宣布收購(gòu)Bina,從此基因數(shù)據(jù)分析軟件Bina-GMS將融入羅氏測(cè)序過(guò)程，合并后的Bina依然研發(fā)并商業(yè)化推廣Bina-GMS，能支持多種測(cè)試技術(shù)，同時(shí)為羅氏專(zhuān)門(mén)開(kāi)發(fā)測(cè)序系統(tǒng)。Bina的產(chǎn)品能提高基因分析的效率和價(jià)值，因?yàn)楦咝У男畔⑴c數(shù)據(jù)管理方法對(duì)無(wú)縫端對(duì)端的測(cè)序解決方案尤為關(guān)鍵。Bina未來(lái)還將繼續(xù)研發(fā)新的算法，將高通量測(cè)序（NGS）數(shù)據(jù)與疾病相關(guān)的基因標(biāo)記相關(guān)聯(lián)。Bina被收購(gòu)證明公司技術(shù)已經(jīng)被認(rèn)可，大數(shù)據(jù)科學(xué)和信息科學(xué)未來(lái)必將發(fā)揮更大作用。而B(niǎo)ina的收購(gòu)實(shí)際是羅氏一系列收購(gòu)中的一件，其實(shí)去年羅氏為下一代基因測(cè)序接連下注，之前還收購(gòu)了無(wú)創(chuàng)產(chǎn)前測(cè)試公司Ariosa Diagnostics；2014年10月，羅氏收購(gòu)AbVitro研發(fā)的高通量測(cè)序的樣品制備技術(shù)；2014年6月，羅氏收購(gòu)單分子納米創(chuàng)業(yè)公司Genia；而更早于2013年，羅氏還和Pacific Biosciences簽訂協(xié)議，開(kāi)發(fā)臨床基因測(cè)序系統(tǒng)。2014年9月9日，遠(yuǎn)程醫(yī)療監(jiān)測(cè)公司eCardio同意與可穿戴設(shè)備、遠(yuǎn)程監(jiān)控設(shè)備制造商Preventice并購(gòu)，新公司仍取名Preventice。兩家合并能刺激遠(yuǎn)程監(jiān)控系統(tǒng)的創(chuàng)新，及移動(dòng)健康應(yīng)用的發(fā)展。實(shí)際上就在幾周前，即8月22日，Merk預(yù)先收購(gòu)了eCardio，所以Merk全球健康創(chuàng)新基金將為Preventice提供資金，用于Preventice正在研發(fā)的心臟速率傳感器，BodyGuardian遠(yuǎn)程監(jiān)控系統(tǒng)。而eCardio與Preventice的并購(gòu)也符合快速增長(zhǎng)的心臟遠(yuǎn)程醫(yī)療健康市場(chǎng)。eCardio診斷能提供一系列的心電測(cè)試解決方案，優(yōu)化病人醫(yī)療、提高患者依從性、降低診斷病人心律失常的時(shí)間。1.eCardio Verité，一種單組份，雙模式可便攜的心臟遙測(cè)監(jiān)護(hù)儀，內(nèi)置癥狀和活動(dòng)捕獲功能。高級(jí)算法捕捉正在發(fā)作的和偏移的心律失常，包括心房顫動(dòng)。2.ER920W，單組分設(shè)備的心臟事件監(jiān)視器采用先進(jìn)的診斷算法，自動(dòng)捕獲非癥狀事件，如房顫，心動(dòng)過(guò)緩，心動(dòng)過(guò)速和心臟暫停。能自動(dòng)檢測(cè)，自動(dòng)記錄，并自動(dòng)發(fā)送異常的心臟節(jié)律，提高患者的依從性。醫(yī)生能利用ER920W進(jìn)行長(zhǎng)達(dá)30天的心臟監(jiān)測(cè)。3.ETRIGGER，因?yàn)楹芏嘈穆适д{(diào)是沒(méi)有癥狀的，病人經(jīng)常無(wú)法意識(shí)心臟跳動(dòng)的不規(guī)律。而eCardio的eTrigger AF920是一種反式遠(yuǎn)程心臟事件監(jiān)視器，它會(huì)自動(dòng)檢測(cè)并記錄非癥狀事件，如心房顫動(dòng)（Afib），心動(dòng)過(guò)緩，心動(dòng)過(guò)速，沒(méi)活動(dòng)的心臟暫停。同樣能完成長(zhǎng)達(dá)為期30天的心臟監(jiān)測(cè)。4.Post-Event Recorder，探測(cè)暫時(shí)性癥狀，該儀器輕巧，方便易用。也是反式遠(yuǎn)程心電圖記錄儀，能記錄癥狀后的心電活動(dòng)。 |
