會(huì)計(jì)差錯(cuò)！這家藥企300億去哪兒了？
日期：2019/5/11
話說(shuō)昨天是上市公司年報(bào)的最后披露日，見(jiàn)證“爆雷”業(yè)績(jī)的時(shí)候到了！康美藥業(yè)發(fā)布的會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正的公告震驚了整個(gè)A股市場(chǎng)，300億元貨幣資金啊，因?yàn)闀?huì)計(jì)差錯(cuò)說(shuō)沒(méi)就沒(méi)了！
? 以下為來(lái)自第一財(cái)經(jīng)的詳細(xì)報(bào)道，閱讀全文約5分鐘
近300億元貨幣資金，像魔術(shù)一般變成了會(huì)計(jì)差錯(cuò)中少記的存貨、在建工程、應(yīng)收款項(xiàng)?？得浪帢I(yè)4月29日晚間披露的會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正，震驚了整個(gè)A股市場(chǎng)。
要知道，整個(gè)A股3600多家上市公司中，市值超過(guò)300億的僅有304家，占比不到10%。也就是說(shuō)，康美藥業(yè)的會(huì)計(jì)“差錯(cuò)”所涉金額，已經(jīng)超過(guò)A股超9成上市公司的市值了。
根據(jù)康美藥業(yè)4月29日披露，2017年公司財(cái)務(wù)報(bào)表中，年末貨幣資金多計(jì)入299.44億元，營(yíng)業(yè)收入多計(jì)88.98億元，營(yíng)業(yè)成本多計(jì)76.62億元。同時(shí)，經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流多計(jì)入102.99億元。而多記貨幣資金的同時(shí)，少記存貨超過(guò)195億元，少記在建工程、應(yīng)收賬款近13億元。
此后不久，康美藥業(yè)收到上交所發(fā)來(lái)的監(jiān)管工作函，要求查清差錯(cuò)原因何在、責(zé)任人是誰(shuí)、還有無(wú)未披露差錯(cuò)以及和大股東非經(jīng)營(yíng)性資金往來(lái)關(guān)系。
由于這突然“消失”的300億現(xiàn)金，康美藥業(yè)剛迎來(lái)股債雙殺。公司股價(jià)全天封死一字跌停；同時(shí)，康美藥業(yè)“15康美債”跌超11%。
賬面常年擁有大量現(xiàn)金、流動(dòng)性充裕，卻頻繁巨額融資，導(dǎo)致財(cái)務(wù)成本居高不下，這種頗為矛盾的狀況，讓康美藥業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)備受市場(chǎng)質(zhì)疑。此外，按常理來(lái)說(shuō)，康美藥業(yè)毛利率高于同行業(yè)的企業(yè)，表明貨物供不應(yīng)求，因此存貨大幅升高并不正常。4月30日，康美藥業(yè)在網(wǎng)站發(fā)布致股東的公開(kāi)信，聲稱(chēng)上述會(huì)計(jì)差錯(cuò)，是內(nèi)控不嚴(yán)、外部環(huán)境改變所致。
“多計(jì)300億簡(jiǎn)直駭人聽(tīng)聞，這哪里是什么內(nèi)控不嚴(yán)的問(wèn)題?！庇袠I(yè)內(nèi)人士在接受第一財(cái)經(jīng)記者采訪時(shí)表示，由于披露不充分，截至2018年末康美藥業(yè)342億元的存貨，真實(shí)性、目前價(jià)值幾何，尚無(wú)法確認(rèn)；而少記的195億元存貨對(duì)應(yīng)的資金，是不是真的用于“買(mǎi)貨”，也還待進(jìn)一步核實(shí)。
包括少記的存貨在內(nèi)，超過(guò)200億元的巨額資金，究竟流向何處？
▋ 虛增300億貨幣資金
年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2018年康美藥業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入193.56億元，凈利潤(rùn)11.35億元，扣非凈利潤(rùn)10.2億元，除了營(yíng)收同比增長(zhǎng)10.11%，后兩項(xiàng)指標(biāo)同比分別大幅下降47.2%、50.84%。
4月29日晚間披露的這份年報(bào)，被審計(jì)機(jī)構(gòu)出具了有保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告，這是自康美藥業(yè)2001年上市以來(lái)，第一次年報(bào)被出具有保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告。其年報(bào)審計(jì)機(jī)構(gòu)廣東正中珠江會(huì)計(jì)師事務(wù)所（下稱(chēng)“正中珠江所”）稱(chēng)，形成保留意見(jiàn)的基礎(chǔ)包括康美藥業(yè)2018年12月被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查、關(guān)聯(lián)方資金往來(lái)、公司下屬子公司部分在建工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)資料不完整三方面的原因。
同時(shí)，康美藥業(yè)披露更正了前期出現(xiàn)的會(huì)計(jì)差錯(cuò)。更正前，該公司2016年、2017年年末的總資產(chǎn)分別為548.23億元、687.22億元，更正后分別為532.51億元、652.92億元；同期凈資產(chǎn)分別為291.15元、320.32億元，更正后為277.14億元、284.13億元。
作為A股曾經(jīng)的“大白馬”，賬面常年擁有大量現(xiàn)金、流動(dòng)性充裕，卻頻繁巨額融資，導(dǎo)致財(cái)務(wù)成本居高不下，讓其財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)備受市場(chǎng)質(zhì)疑。
2018年年報(bào)中，康美藥業(yè)的資金狀況出現(xiàn)了更為驚人的巨變。根據(jù)披露數(shù)據(jù)，截至2018年末，康美藥業(yè)貨幣資金余額為183.92億元，而2018年9月底，公司該項(xiàng)目余額為377.88億元。僅僅過(guò)了一個(gè)季度，該科目余額就大幅減少了194.68億元。
更為驚人的是，調(diào)整之后的2017年底的貨幣資金余額。更正公告顯示，經(jīng)過(guò)調(diào)整，截至2017年底，康美藥業(yè)賬面貨幣資金余額為42.07億元，僅為調(diào)整前的341.51億元的13%。
公司最新披露的2018年年報(bào)，初步揭開(kāi)了隱藏多年的秘密—少記存貨、在建工程、應(yīng)收款，多記貨幣資金，形成“虛增”的結(jié)果。
康美藥業(yè)承認(rèn)，由于采購(gòu)付款、工程款支付、確認(rèn)業(yè)務(wù)款項(xiàng)會(huì)計(jì)處理錯(cuò)誤，造成應(yīng)收賬款、在建工程少記存貨分別少計(jì)6.41億、6.31億元，存貨少記195.46億元。而由于核算賬戶(hù)資金錯(cuò)誤，多記貨幣資金達(dá)299.44億元。
營(yíng)業(yè)收入、利潤(rùn)同樣存在類(lèi)似情形。按照康美藥業(yè)的說(shuō)法，公司在確認(rèn)營(yíng)業(yè)收入和營(yíng)業(yè)成本，以及核算銷(xiāo)售、財(cái)務(wù)費(fèi)用存在錯(cuò)誤，營(yíng)業(yè)收入多計(jì)88.98億元，營(yíng)業(yè)成本多計(jì)76.62億元；銷(xiāo)售、財(cái)務(wù)費(fèi)用分別少計(jì)4.97億元、2.28億元。
廣東正中珠江會(huì)計(jì)師事務(wù)所表示，康美藥業(yè)下屬子公司部分在建工程項(xiàng)目存在財(cái)務(wù)資料不完整的情況，子公司部分在建工程項(xiàng)目建設(shè)實(shí)施過(guò)程中，存在部分工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)管理不規(guī)范，財(cái)務(wù)資料不齊全等情況，截至2018年12月31日，通過(guò)自查已補(bǔ)計(jì)入工程款金額為36.05億元。
廣東正中珠江會(huì)計(jì)師事務(wù)所稱(chēng)，補(bǔ)記的在建工程，包括固定資產(chǎn)11.88億元，投資性房地產(chǎn)20.15億元，在建工程約4億元。由于工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)資料收集不充分，無(wú)法實(shí)施恰當(dāng)?shù)膶徲?jì)程序，以獲取充分、有效的審計(jì)證據(jù)，證明該等交易的完整性和準(zhǔn)確性，以及對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表列報(bào)的影響。
▋ 會(huì)計(jì)師事務(wù)所19年未變更
廣東正中珠江會(huì)計(jì)師事務(wù)所是康美藥業(yè)2001年IPO時(shí)的中介機(jī)構(gòu)，直至2018年年報(bào)的19年間，均為康美藥業(yè)年報(bào)審核會(huì)計(jì)師事務(wù)所。2018年年報(bào)，是19年來(lái)正中珠江所第一次為康美藥業(yè)出具非標(biāo)審計(jì)意見(jiàn)。
對(duì)于虛增的近300億貨幣資金，多位審計(jì)師告訴第一財(cái)經(jīng)記者，“這么大金額的貨幣資金出‘差錯(cuò)’，不可想象?！?
在審計(jì)專(zhuān)業(yè)人士的眼中，貨幣資金是最不容易造假的一個(gè)科目，對(duì)貨幣資金的審計(jì)，也是所有是會(huì)計(jì)科目余額中審計(jì)最為輕松的部分，因?yàn)殂y行配合度較高，且科目構(gòu)成簡(jiǎn)單。所以，很多會(huì)計(jì)師事務(wù)所安排剛畢業(yè)的審計(jì)師來(lái)審計(jì)企業(yè)的貨幣資金這個(gè)項(xiàng)目。
“貨幣資金的審計(jì)，主要針對(duì)真實(shí)性和完整性，上市公司的審計(jì)要求，每一個(gè)銀行賬戶(hù)都需要函證到。”一位審計(jì)人士告訴第一財(cái)經(jīng)記者。
那么康美藥業(yè)近300億貨幣資金的真實(shí)性為何沒(méi)有能夠被審計(jì)機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)？有審計(jì)專(zhuān)業(yè)人士分析稱(chēng)，銀行配合企業(yè)貨幣資金造假的可能性不大，如此大規(guī)模的“差錯(cuò)”，就存在審計(jì)機(jī)構(gòu)配合企業(yè)造假的可能性。
一位高級(jí)會(huì)計(jì)師告訴第一財(cái)經(jīng)記者，A股歷史上，也有企業(yè)通過(guò)假造一個(gè)“銀行營(yíng)業(yè)部”來(lái)蒙騙審計(jì)機(jī)構(gòu)對(duì)貨幣資金進(jìn)行審計(jì)的案例，在康美藥業(yè)中，具體情形會(huì)是怎樣，依據(jù)目前的信息尚不好下結(jié)論。
多位受訪人士直言，300億現(xiàn)金虛增，這已經(jīng)不能叫“會(huì)計(jì)差錯(cuò)”了，這已經(jīng)涉及財(cái)務(wù)舞弊了。
一位上市公司董秘對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者指出，三張報(bào)表做得更好看的動(dòng)機(jī)，除了融資之外，還可以放大市值，從而大股東可以從股票質(zhì)押中融得更多的錢(qián)。
2019年一季度，康美藥業(yè)還新增了33億短期借款。2018年，康美藥業(yè)13次發(fā)行公司債、中期票據(jù)和短期融資券，間接融資合計(jì)182億元。
直接融資更是康美藥業(yè)資金來(lái)源的大頭。2001年初上市以來(lái)，康美藥業(yè)通過(guò)首發(fā)融資、配股、定向增長(zhǎng)、發(fā)行優(yōu)先股等方式，直接融資近680億元。
康美藥業(yè)從上市首日的總市值25.78億元，最高時(shí)增長(zhǎng)到1170億元（2018年中旬），市值增長(zhǎng)45倍。截至發(fā)稿，在4月30日跌停報(bào)收后，該公司最新總市值為475億元。
東方財(cái)富choice數(shù)據(jù)顯示，康美藥業(yè)第一大股東康美實(shí)業(yè)投資控股有限公司，已質(zhì)押其所持公司99.53%的股份，第七大股東、實(shí)際控制人馬興田妻子許冬瑾也已質(zhì)押其所持股份的96.84%。
信息來(lái)源：醫(yī)藥代表 |
