盤點(diǎn) | 2017年醫(yī)藥圈十大并購案
日期：2017/12/17
近年來，中國藥企斥重金購買海外資產(chǎn)已成國內(nèi)醫(yī)藥圈大潮流，結(jié)合網(wǎng)上披露的報道來看，近年來醫(yī)藥圈大宗金額交易多為中國企業(yè)購買海外資產(chǎn)。
下面整理2017年國內(nèi)醫(yī)藥圈并購案（包含中國企業(yè)購買中國企業(yè)、中國企業(yè)購買海外資產(chǎn)、海外公司收購中國企業(yè)三種類型）金額TOP10排行榜。
科瑞集團(tuán)13億歐元收購德國血漿產(chǎn)品制造商（約101億元）
今年4月，科瑞集團(tuán)宣布在對德國生物檢驗公司Biotest AG的競購中獲勝，將以13億歐元（約101億元）收購Biotest。根據(jù)協(xié)議，將按每股Biotest普通股向股東支付28.50歐元，優(yōu)先股為每股19歐元。Biotest股權(quán)資本中普通股和優(yōu)先股各占一半，后者完全為公共持股。Biotest產(chǎn)品用于治療血液凝固障礙、自體免疫疾病和免疫缺陷。
科瑞集團(tuán)作為上海萊士的實(shí)際控股股東之一，投資領(lǐng)域涉及金融服務(wù)、血清藥物、制造業(yè)和礦產(chǎn)資源。在2016年，科瑞集團(tuán)完成對英國血漿制品企業(yè)BPL（Bio Products Laboratory Ltd.）公司的收購，交易價格約為72億元，也算是血制品行業(yè)里并購金額數(shù)一數(shù)二的案例了。
不過，11月7日，德國血漿產(chǎn)品生產(chǎn)商Biotest表示，在外界擔(dān)心國家安全的疑慮中，中國科瑞集團(tuán)已經(jīng)撤回原先申請，在重新規(guī)劃后將向美國外資審議委員會(CFIUS)再度申請批準(zhǔn)其收購該德國公司。這也導(dǎo)致Biotest股價大跌。
如果此項交易成功，將會是今年國內(nèi)醫(yī)藥圈金額最大的并購案。近年來，血制品行業(yè)大宗并購案頻生，2016年年初愛爾蘭Shire公司320億美元并購美國Baxalta公司、天壇生物33.6億元高溢價收購控股股東中國生物技術(shù)股份有限公司（下稱中國生物）有關(guān)的血液制品資產(chǎn)、浙民投要約收購ST生化等等，全球尤其是中國的血制品行業(yè)已明顯呈現(xiàn)集中度越來越高的趨勢。
輔仁藥業(yè)78.09億元收購開藥集團(tuán)
11月13日，輔仁藥業(yè)發(fā)布公告稱，擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式，購買輔仁藥業(yè)集團(tuán)有限公司等14個交易對方合計持有的開藥集團(tuán)100%股權(quán)。并向不超過10名符合條件的特定對象非公開發(fā)行股份配套募集資金，總金額不超過53億元。
輔仁藥業(yè)擬向輔仁集團(tuán)、平嘉鑫元、津誠豫藥、萬佳鑫旺、鼎亮開耀、克瑞特、珠峰基石、領(lǐng)軍基石、錦城至信、東土大唐、東土泰耀、佩滋投資、海洋基石、中歐基石14名交易對方發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買開藥集團(tuán)股權(quán)，交易價格78.09億元。
據(jù)悉，輔仁藥業(yè)收購開藥集團(tuán)幾經(jīng)波折。2015年就開始計劃收購開藥集團(tuán)。直到今年年底才終于塵埃落定。收購后，開藥集團(tuán)將彌補(bǔ)輔仁藥業(yè)在化學(xué)藥和原料藥領(lǐng)域的空白，擴(kuò)大其中成藥領(lǐng)域的規(guī)模。這項交易是今年醫(yī)藥圈達(dá)成成交的最大金額并購案，也是近年來中國企業(yè)斥資收購國內(nèi)標(biāo)的的最大金額案例。
復(fù)星醫(yī)藥71.42億元收購印度仿制藥企74%股權(quán)
今年10月，復(fù)星醫(yī)藥宣布以71.42億元收購印度仿制藥企業(yè)Gland Pharma 74%股權(quán)的交易完成交割。
據(jù)悉，這項并購案是中國在印度開展的規(guī)模最大的收購，折騰了一年多，一度有傳言將因印度政府拒絕批準(zhǔn)并購案而失敗告終。還好復(fù)星醫(yī)藥的執(zhí)著打動了他們，這項中印婚姻才得以圓滿結(jié)合，市場和投資群也對這筆交易十分看好，既彌補(bǔ)復(fù)星醫(yī)藥的短板，其價格也不是很貴。
據(jù)悉，Gland Pharma成立于1978年，總部位于印度海德拉巴，是印度領(lǐng)先的注射劑仿制藥品生產(chǎn)制造企業(yè)。Gland Pharma是印度第一家獲得美國FDA批準(zhǔn)的注射劑藥品生產(chǎn)制造企業(yè)，并獲得全球各大法規(guī)市場的GMP認(rèn)證，其業(yè)務(wù)收入主要來自于美國和歐洲。
Gland Pharma目前主要通過共同開發(fā)、引進(jìn)許可，為全球各大型制藥公司提供注射劑仿制藥品的生產(chǎn)制造服務(wù)等。收購Gland Pharma后，有利于復(fù)星醫(yī)藥打開國際銷售市場。此外，該公司的最大單品肝素鈉是目前全球臨床用量最大的抗凝血藥物，而中國是目前全球最大的肝素原料藥生產(chǎn)與出口國，此次收購將有利于復(fù)星醫(yī)藥將Gland Pharma在肝素行業(yè)的能力嫁接入國內(nèi)。
南京新百擬59.68億元收購Dendreon
11月29日，南京新百發(fā)布資產(chǎn)重組預(yù)案，擬以發(fā)行股票購買資產(chǎn)的方式向母公司三胞集團(tuán)收購美國生物醫(yī)藥公司Dendreon全部股權(quán)，交易總價為59.68億元。收購?fù)瓿珊?，南京新百將擁有美國FDA批準(zhǔn)上市的首個及唯一前列腺癌細(xì)胞免疫治療藥物Provenge的所有權(quán)。
值得注意的是，三胞集團(tuán)在今年6月底才以8.199億美元的基礎(chǔ)對價完成對Dendreon的收購。半年不到，Dendreon的股權(quán)換了兩手，南京新百邁入了此前從未涉足過的抗癌藥領(lǐng)域。據(jù)悉，南京新百創(chuàng)建于 1952 年 8 月，是中國十大百貨商店之一和南京市第一家商業(yè)企業(yè)股票上市公司，2015年開始布局大健康領(lǐng)域。這也是業(yè)外資本涉足大健康領(lǐng)域的一個典型案例，從新加坡上市公司康盛人生集團(tuán)到山東臍帶血庫、國內(nèi)居家養(yǎng)老龍頭企業(yè)安康通、以色列領(lǐng)先的居家養(yǎng)老企業(yè)Natali，以及中國臍帶血庫企業(yè)集團(tuán)、凡迪基因、徐州市腫瘤醫(yī)院等，南京新百的收購標(biāo)的目前看來都非常有成長潛力，其大健康板塊未來似乎一片光明。
魚躍醫(yī)療大股東56.38億入股白藥控股
6月6日，云南白藥發(fā)公告稱，其控股股東云南白藥控股擬通過增資方式引入江蘇魚躍科技發(fā)展有限公司，本次交易完成后，白藥控股的股權(quán)結(jié)構(gòu)將云南省國資委和新華都各持有其50%的股權(quán)變更為云南省國資委、新華都及江蘇魚躍分別持有其45%、45%、10%的股權(quán)。公告顯示，江蘇魚躍擬向白藥控股增資約人民幣56.38億元。
魚躍醫(yī)療和白藥控股能在銷售渠道上互補(bǔ)，嘗試較強(qiáng)的產(chǎn)業(yè)協(xié)作效應(yīng)；并且，其民營體制也有助于白藥控股建立市場化導(dǎo)向的體制。江蘇魚躍科技是國內(nèi)醫(yī)療器械民營龍頭，2014年就曾參加過華潤萬東改革，此次入股白藥控股也是籌謀已久。從股值標(biāo)的來看，江蘇魚躍入股白藥控股算是買虧了，白藥控股當(dāng)時563.8億的估值比半年前新華都入股時的508億（出資254億，占股50%）多出了近60億元，江蘇魚躍參股即浮虧15.8億元。不過，在我國推動特色中醫(yī)藥發(fā)展的主旋律下，云南白藥作為知名中藥老字號，其品牌價值也是杠杠的，魚躍醫(yī)療此次入股也不一定是虧的。
威高股份8.5億美元收購美國械企（56億元）
9月22日，威高股份發(fā)布公告稱，其全資附屬公司威高國際與合營伙伴就收購醫(yī)療器械公司Argon Medical Devices Holdings, Inc. (目標(biāo)公司)成立合營公司。其中，收購目標(biāo)公司的總代價為8.5億美元（約合人民幣56億元）。買方擬透過債務(wù)融資撥付總代價的4.2億美元及余額則由合營公司提供資金。威高國際擬透過其內(nèi)部資源向合營公司撥付其應(yīng)占現(xiàn)金付款。
據(jù)公告文件，通過收購，可令威高顯著擴(kuò)展其產(chǎn)品組合到一次性介入領(lǐng)域，進(jìn)一步鞏固集團(tuán)的市場領(lǐng)先地位。威高也預(yù)估，收購后美國這家在產(chǎn)品在中國能有重大增長機(jī)遇，主要是借助威高已有的銷售及市場推廣網(wǎng)絡(luò)，尤其是醫(yī)院及分銷商網(wǎng)絡(luò)。近年來，威高下大力氣進(jìn)行銷售渠道整合及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整。其財報顯示，威高股份客戶總數(shù)已達(dá)5428家(包括醫(yī)院 3149 家、血站 414 家、其他醫(yī)療單位679 家和經(jīng)銷商 1186 家)。
三胞集團(tuán)8.19億美元收購Dendreon100%股權(quán)（約54.16億元）
1月10日，三胞集團(tuán)與全球生物醫(yī)藥界知名企業(yè)Valeant（威靈）公司在舊金山達(dá)成股權(quán)收購協(xié)議，收購后者旗下美國生物醫(yī)藥公司Dendreon100%股權(quán)，本次收購交易金額為8.19億美元，是中國企業(yè)首次在美國收購原創(chuàng)藥物。
不過今年11月，南京新百發(fā)布公告準(zhǔn)備將Dendreon的股權(quán)以59.68億元從三胞集團(tuán)手中買下，這近乎于平價轉(zhuǎn)賣的價格能否成功也未可知。
中國財團(tuán)6.05億美元買下美國賽生制藥（約40億元）
6月8日，賽生制藥宣布，已接受由德福資本、中銀集團(tuán)投資有限公司、鼎暉投資、上達(dá)資本、博贏創(chuàng)投等5家中國投資機(jī)構(gòu)聯(lián)合發(fā)起的6.05億美元收購要約。
賽生藥業(yè)的業(yè)務(wù)覆蓋腫瘤、傳染性疾病和心血管疾病等主要治療藥物市場。其主要專賣產(chǎn)品日達(dá)仙(胸腺法新) 已在全球30多個國家獲得批準(zhǔn)，還可根據(jù)當(dāng)?shù)乇O(jiān)管機(jī)構(gòu)的許可用于治療乙型肝炎（HBV）、丙型肝炎（HCV）及某些癌癥，并且也可作為疫苗佐劑使用。此次接受中國財團(tuán)的收購要約，有助于該公司產(chǎn)品在中國長遠(yuǎn)發(fā)展。
這種多個公司及機(jī)構(gòu)組成財團(tuán)聯(lián)合收購海外資產(chǎn)的模式開始被國內(nèi)藥企所采用。近日萬東醫(yī)療聯(lián)合多家公司組成“中國最強(qiáng)醫(yī)療投資團(tuán)”，以2.48億歐元的價格收購百勝醫(yī)療也是采用這種模式。
人福醫(yī)藥6.05億美元收購 RiteDose（約40億元）
6月22日，人福醫(yī)藥發(fā)布對外投資公告稱，為加速拓展國際業(yè)務(wù)，公司全資子公司人福美國近期與 BLUE RIDGE 簽署《共同投資和股東協(xié)議》，擬投資不超過1億美元，與 BLUE RIDGE HOLDING (CAYMAN) LIMITED（以下簡稱“BLUE RIDGE”）在美國參與設(shè)立漢德人福，用于并購 RiteDose 100%股權(quán)。其中，人福美國對漢德人福的持股比例約為 24.63%。
人福醫(yī)藥表示，此次新設(shè)公司漢德人福將以 6.05 億美元收購 RiteDose Holdings I, Inc.（簡稱 “RiteDose”）100%股權(quán)，并購資金來源于漢德人福的注冊資本金以及由漢德人福申請辦理的并購貸款。
RiteDose 成立于2009年，是美國一家采用Blow-Fill-Seal 技術(shù)生產(chǎn)單劑量無菌藥劑的制造商，70%業(yè)務(wù)為合同研發(fā)及制造，30%業(yè)務(wù)為自有仿制藥的生產(chǎn)銷售。2016年，RiteDose無菌藥劑年產(chǎn)量超過17億支，產(chǎn)品主要用于呼吸類和眼科疾病的治療。收購?fù)瓿珊?，RiteDose的Blow-Fill-Seal 技術(shù)將與人福醫(yī)藥現(xiàn)有的麻醉藥品、原料藥等結(jié)合，提升藥品附加值。
人福醫(yī)藥近年來并購動作非常頻繁且十分慷慨，6 億美金收購了澳大利亞制造商 Ansell 旗下的安全套和潤滑劑業(yè)務(wù)、5.5億美元收購美國Epic Pharma及附屬企業(yè)等，統(tǒng)計顯示，近兩年來，該企業(yè)進(jìn)行海外并購的資金達(dá)60多億元?？芍^是國內(nèi)藥企海外并購的熱衷者，其好處也是明顯可見的，增強(qiáng)自身實(shí)力，擴(kuò)大國際影響力。
上海醫(yī)藥5.57億美元收購康德樂中國（約37億元）
11月15日，上海醫(yī)藥宣布其下屬全資子公司Century Global與康德樂集團(tuán)之下屬全資公司簽署購股協(xié)議，以現(xiàn)金收購康德樂馬來西亞100%的股權(quán)。本次交易預(yù)計最終收購價格約為5.57億美元。交易完成后，上海醫(yī)藥將持有康德樂馬來西亞于中國的業(yè)務(wù)實(shí)體。
據(jù)悉，收購康德樂中國后，上海醫(yī)藥的分銷網(wǎng)絡(luò)將擴(kuò)展至24個省份，還將提升上海醫(yī)藥在進(jìn)口藥品代理、器械代理、DTP及第三方專業(yè)物流服務(wù)等細(xì)分領(lǐng)域的領(lǐng)先地位。交易完成后，上海醫(yī)藥進(jìn)口藥品的總代理品種數(shù)將躍居行業(yè)第一，成為中國最大的進(jìn)口藥品代理商和分銷商。
信息來源：大健康產(chǎn)業(yè)情報
|
