國控、華潤、上藥擴張大比拼
日期：2017/9/2
來源：賽柏藍(lán) 作者:燁華
國家版“兩票制”文件發(fā)布已半年有余。截止2017年6月30日，全國各省市區(qū)有26個左右的省份出臺了“兩票制”相關(guān)的實施政策文件。
隨著半年報發(fā)布進(jìn)入高峰，我國市場規(guī)模排名前三的藥商國藥控股、華潤醫(yī)藥和上海醫(yī)藥均發(fā)布了2017年上半年成績單，看看三大藥商巨頭在國家“兩票制”政策文件誕生的半年來，哪家營銷網(wǎng)絡(luò)在擴張，又有哪家在收縮覆蓋，深耕已有的網(wǎng)絡(luò)？
▍我國醫(yī)藥商業(yè)巨頭市場集中度在提高
根據(jù)商務(wù)部《藥品流通行業(yè)運行統(tǒng)計分析報告（2016）》統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示：2016年我國藥品流通行業(yè)銷售總額為1.84萬億元，同比增長10.4%，增速較上年同期增長0.2個百分點，其中藥品零售市場3679億元，扣除不可比因素同比增長9.5%，增速同比上升0.9個百分點。全國藥品流通直報企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入（不含稅）1.40萬億元，同比增長11.6%，增幅上升0.7個百分點。
從藥品流通行業(yè)醫(yī)藥批發(fā)企業(yè)情況和藥店情況來看，截止2016年底我國醫(yī)藥批發(fā)企業(yè)達(dá)到1.30萬家，較上一年減少近500家；我國的藥店總數(shù)（包括連鎖門店和單體藥店）為44.7萬家，比2015年減少了1000家左右。
國藥控股、華潤醫(yī)藥和上海醫(yī)藥是我國醫(yī)藥流通領(lǐng)域的前三企業(yè)，三家企業(yè)的業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)（醫(yī)藥產(chǎn)品到達(dá)的區(qū)域）均已覆蓋了全國大陸地區(qū)的31個省市區(qū)。從銷售增速看，大型藥品批發(fā)企業(yè)銷售增速高于行業(yè)平均水平，藥品批發(fā)行業(yè)集中度進(jìn)一步提高。2016年，藥品批發(fā)企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入前100位占同期全國醫(yī)藥市場總規(guī)模的70.9%，同比上升2.0個百分點。其中，4家全國龍頭企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入占同期全國醫(yī)藥市場總規(guī)模的37.4%,同比上升0.5個百分點。
從前三大企業(yè)醫(yī)藥商業(yè)營業(yè)收入規(guī)模的來看，國藥控股是絕對的巨頭，比華潤醫(yī)藥和上海醫(yī)藥二者總和的規(guī)模都要大，但是其增速相對較緩，但是增長的絕對值金額仍居首位。如均以人民幣口徑進(jìn)行統(tǒng)計，則華潤醫(yī)藥增速最快，為15%。
三大巨頭基本營業(yè)收入情況如下表：
注：數(shù)據(jù)來自于各公司的半年報，?華潤醫(yī)藥如果以人民幣口徑統(tǒng)計，同比增長15%。
從為企業(yè)貢獻(xiàn)主要商業(yè)收入的醫(yī)藥商業(yè)業(yè)務(wù)看，分銷業(yè)務(wù)占據(jù)絕大部分金額，也是受國家政策影響最大的板塊。
2017年上半年是在國家“兩票制”文件發(fā)布的第一個半年，有的企業(yè)進(jìn)行了營銷網(wǎng)絡(luò)的擴張，有的企業(yè)卻進(jìn)行了營銷網(wǎng)絡(luò)和營銷網(wǎng)點的收縮，在深耕上下功夫。
▍國藥控——收縮營銷網(wǎng)點，深耕、增效
國藥控股分銷網(wǎng)絡(luò)覆蓋布局與業(yè)務(wù)覆蓋與2016年相比沒有變化，除西藏外均有分銷網(wǎng)絡(luò)布局；零售門店覆蓋全國18個省市，擁有3,693家藥店（僅指國大藥房所屬），其中直營店2,664家，加盟店1,029家。
強大的分銷網(wǎng)絡(luò)，與2016年相比也無變化。醫(yī)藥分銷物流網(wǎng)絡(luò)包括4個樞紐物流中心、38個省級物流中心、185個地市級物流網(wǎng)點，24個零售物流網(wǎng)點，總網(wǎng)點數(shù)251個。
國控下游終端及客戶與2016年相比略有所收縮優(yōu)化，但是下游資源仍然十分豐富?？梢?，企業(yè)在深耕上下了大功夫并取得成效，單位產(chǎn)出增加，盈利能力明顯提升。國藥控股下游純銷客戶包括14,279家醫(yī)院（僅指分級醫(yī)院，包括最大型最高級別的三級醫(yī)院1,938家)，同比增加38家，小規(guī)模終端客戶（含基層醫(yī)療機構(gòu)等）112,041家，同比2016年的119,931家縮減7,890家，零售藥店74,108同比2016年的79,839家減少5731家。
國藥控股商業(yè)板塊分部業(yè)務(wù)收入與溢利如下表：
注：數(shù)據(jù)來自于公司的半年報。
▍華潤醫(yī)藥——快速擴張營銷網(wǎng)點，又拿下四個省
2017年上半年，華潤醫(yī)藥在醫(yī)藥分銷業(yè)務(wù)方面加強網(wǎng)絡(luò)覆蓋的廣度和深度，持續(xù)優(yōu)化調(diào)整產(chǎn)品組合及推廣創(chuàng)新模式，提升運營效率和質(zhì)量，推動分銷業(yè)務(wù)一體化運營；共有零售藥房745家，DTP藥房已達(dá)81家，覆蓋44個城市。
至2017年6月底，華潤醫(yī)藥營銷網(wǎng)絡(luò)覆蓋了27個省、直轄市及自治區(qū)，在2016年新建4個省份的基礎(chǔ)上進(jìn)一步新建了4個省份。
從下游終端資源數(shù)量來看，2017年上半年華潤醫(yī)藥等級醫(yī)院獲得快速發(fā)展，但與國藥控股還是有較大差距的。
至6月底，華潤醫(yī)藥下游客戶二、三級醫(yī)院5,085家，與2016年底相比增加了805家；基層醫(yī)療機構(gòu)32,164家，與2016年底相比減少了3,701家；零售藥房21,789家，與2016年底相比增幅較大，增加近2500家。
2017年上半年，企業(yè)商業(yè)板塊總體情況是增收不增利，營收增長較快，利潤則出現(xiàn)不同程度的下降。
分版塊業(yè)務(wù)收入來看，華潤醫(yī)藥醫(yī)藥分銷業(yè)務(wù)實現(xiàn)分部收益港幣70,412,834千港元，較上年同期增長10.6%（以人民幣口徑增長16.3%）；零售業(yè)務(wù)銷售收入港幣2,117,495千港元，同比增長10.2%（以人民幣口徑增長15.8%）。
華潤醫(yī)藥商業(yè)板塊分部業(yè)務(wù)收入與溢利如下表：
注：數(shù)據(jù)來自于公司的半年報。
▍上海醫(yī)藥——穩(wěn)扎穩(wěn)打，營銷網(wǎng)絡(luò)擴張和深耕增效兩條腿走路
截止2017年6月底，上海醫(yī)藥營銷網(wǎng)絡(luò)布局覆蓋了全國22個省市區(qū),其中有2個省份（注：筆者根據(jù)企業(yè)2017半年報公布分公司情況以及上市公司公告等公開資料估計新增網(wǎng)絡(luò)的省份為青海和重慶，供參考；歡迎知情者批評指正）為2017上半年新建；品牌連鎖零售藥房1,855家，其中直營店1,200家。
顯然，從下游終端資源數(shù)量來看，上海醫(yī)藥與國藥控股也是有較大差距的,但是總體呈現(xiàn)增長趨勢。
至2017年6月底，上海醫(yī)藥下游純銷客戶醫(yī)療機構(gòu)為27,712家，較2016年底的25,139家增加2,573家，其中三級醫(yī)院1,425家，較2016年底的1,332家增加93家，疾病預(yù)防控制中心（CDC）727家，較2016年的586家增加141家。
注：筆者根據(jù)半年報及公司相關(guān)公開信息推測新覆蓋網(wǎng)絡(luò)省份為青海和重慶，歡迎批評指正。
此外，為提升的醫(yī)藥物流服務(wù)能力，上海醫(yī)藥2017年還和第三方全球物流領(lǐng)先企業(yè)DHL展開戰(zhàn)略合作，共同拓展醫(yī)藥物流市場。
2017年上半年，上海醫(yī)藥商業(yè)板塊總體情況較好，增收又增利，分銷和零售業(yè)務(wù)毛利率均呈現(xiàn)上升態(tài)勢。
分版塊業(yè)務(wù)收入來看，上海醫(yī)藥醫(yī)藥分銷業(yè)務(wù)實現(xiàn)分部收益人民幣585.21億元，較上年同期增長9.64%；零售業(yè)務(wù)銷售收入27.14億元，同比增長9%。
上海醫(yī)藥商業(yè)板塊分部業(yè)務(wù)收入與毛利情況如下表：
注：數(shù)據(jù)來自于公司的半年報。
信息來源：賽柏藍(lán)
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