片仔癀，醫(yī)藥界的LV
日期：2017/3/18
一、片仔癀簡(jiǎn)介
漳州片仔癀藥業(yè)成立于1999年12月，前身是建于1956年的漳州市制藥廠。片仔癀藥業(yè)的核心產(chǎn)品是片仔癀系列，包括片仔癀、片仔癀膠囊、片仔癀禮盒系列等。其中片仔癀的處方、工藝均被列為國家絕密（另一個(gè)絕密配方是前一期分析的云南白藥）。除片仔癀藥品系列外，片仔癀藥業(yè)還將產(chǎn)品延伸至保健藥品、保健食品、功能飲料、特色功效化妝品和日化產(chǎn)品。
二、片仔癀產(chǎn)品線分析
片仔癀藥業(yè)的主產(chǎn)品是片仔癀系列藥品，銷售收入占公司藥品總收入的80%以上，利潤也占80%以上；其他產(chǎn)品還包括日用化妝品和食品。
1、片仔癀藥品的市場(chǎng)分析
1）片仔癀藥品下游分析
片仔癀原是明朝太醫(yī)的秘方，該藥對(duì)急慢性肝炎、喉痛、燒傷、刀槍傷痛、無名腫毒及一切炎癥引起的疼痛、發(fā)熱，具有消炎止痛、清涼解毒的作用。外科手術(shù)后服用，能消炎止痛，防止傷口感染，加快愈合，因療效好，適用范圍廣，副作用小，被視為醫(yī)藥珍品，馳名中外，遠(yuǎn)銷臺(tái)灣、港澳、東南亞和日、英、美、法、加拿大等國和地區(qū)，產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)明顯。
片仔癀的一個(gè)主要下游是肝炎市場(chǎng)。肝臟是人體最大的腺體器官，在物質(zhì)代謝和能量代謝中起中樞作用，各類肝病是常見病和多發(fā)病，肝病種類繁多，分類方法各異，通常將肝病分為病毒性肝炎、酒精性肝病、藥物性肝損傷、脂肪肝、肝硬化及肝癌等。目前我國肝臟疾病中患病率最高的為病毒性肝炎，其中又以乙型肝炎的患病率最高，目前我國有慢性病毒肝炎患者2000萬人，乙肝病毒攜帶者1.2億人，占全球乙肝病毒攜帶者人數(shù)的1/3。病毒性肝炎市場(chǎng)理論容量達(dá)800億元。另外還有大量肝病攜帶者的潛在市場(chǎng)，再加上急性肝炎藥物市場(chǎng)、脂肪肝藥物市場(chǎng)、肝癌藥物市場(chǎng)，肝病用藥的市場(chǎng)規(guī)模將超過1000億元。
2）片仔癀的奢侈品路線解析
片仔癀走奢侈品路線有兩個(gè)原因，一是片仔癀屬于國家絕密品種；二是片仔癀的主要原料麝香極其稀缺。片仔癀的主要原料是麝香、牛黃、田七、蛇膽，占公司原材料成本的75%左右。其中牛黃、田七和蛇膽供應(yīng)量較充足，但最重要的原料麝香是國家重點(diǎn)計(jì)劃管理物資，年產(chǎn)量有限。為緩解麝香供應(yīng)壓力，1994年國家規(guī)定藥品處方中，可以用人工麝香代替天然麝香使用。但為了保證片仔癀藥效的穩(wěn)定，片仔癀一直堅(jiān)持使用天然麝香。
麝是亞洲特產(chǎn)，僅分布于中國、尼泊爾、不丹、巴基斯坦、孟加拉、緬甸、老撾、越南、俄羅斯的西伯利亞、朝鮮、韓國及蒙古。中國共有5種麝，即原麝、林麝、馬麝、黑麝和喜馬拉雅麝，主要分布在黑龍江、吉林、山西、內(nèi)蒙古、云南、西藏、甘肅、青海、四川、湖北、安徽、陜西、貴州、重慶等十四個(gè)省市、自治區(qū)。麝香為雄麝麝香腺的分泌物，平均每頭產(chǎn)香10克左右，5種麝所產(chǎn)麝香基本沒有區(qū)別。野生麝香單產(chǎn)量更少，一般通過捕獵的方式獲取，需要獵捕3頭麝（雄性和雌性成體各1頭，幼麝1頭）才能獲得10克的麝香。
中國曾是全球麝資源最豐富的國家，麝資源量曾占世界總量的70%以上，麝香產(chǎn)量也曾占全世界產(chǎn)量的90%以上。由于麝香在醫(yī)藥和香水工業(yè)中的巨大作用，麝香走私的高額利潤刺激了濫捕亂殺，自上世紀(jì)80年代以來我國麝的分布范圍逐步縮減,種群數(shù)量急劇減少。
表1 我國麝香資源量減少狀況及對(duì)應(yīng)的麝香資源量
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年代
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麝數(shù)量/萬頭
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對(duì)應(yīng)麝香資源/Kg
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1960年
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200-300
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6666.7-10000
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1980年
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60
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2000
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1993-1995年
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10
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333.3
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1999-2001
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6-7
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200-233.3
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2013年
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5-6
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166.6-200
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2015年
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6-7
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200-233.3
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數(shù)據(jù)來源：《我國麝資源現(xiàn)狀及保護(hù)對(duì)策》，MOLBASE
由于麝資源量急劇減少，我國于2003年將麝科下所有種類由國家二級(jí)保護(hù)動(dòng)物調(diào)升至國家一級(jí)保護(hù)動(dòng)物。2005年全面停止野外捕獵獵麝，并對(duì)天然麝香實(shí)行定點(diǎn)保管制度，禁止出口天然麝香（含有天然香的中成藥除外）。目前為止，允許使用天然麝香投料的中成藥僅有9個(gè)廠家的8個(gè)品種。
表2 含有天然麝香的中成藥列表
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品名
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主要成分
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主要功效
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生產(chǎn)廠家
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八寶丹
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牛黃、蛇膽、羚羊角、珍珠、三七、麝香等
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清利濕熱、活血解毒、去黃止痛，適用于濕熱蘊(yùn)結(jié)所致發(fā)熱、黃疸、小便黃赤、惡心嘔吐、納呆、脅痛腹脹、舌苔黃膩或厚膩干白，或濕熱下注所致尿道灼熱刺痛、小腹脹痛，以及傳染性病毒性肝炎、急性膽囊炎、急性泌尿系感染等
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廈門中藥廠有限公司
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安宮牛黃丸
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人工牛黃、水牛角濃縮粉、麝香、珍珠、朱砂、雄黃、黃連、梔子、郁金、冰片
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清熱解毒、鎮(zhèn)驚開竅，用于熱病、邪入心包、高熱驚厥、神昏諺語
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北京同仁堂集團(tuán)公司山西廣譽(yù)遠(yuǎn)國藥有限公司
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六神丸
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珍珠粉、犀牛黃、麝香、雄黃、蟾酥、冰片
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清涼解毒、消炎止痛，用于爛喉丹痧、咽喉腫痛、喉風(fēng)喉痛、單雙乳蛾、無名腫毒
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上海、蘇州雷允上藥業(yè)有限公司
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片仔癀
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牛黃、三七、蛇膽、麝香等
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清熱解毒、消炎止痛，適用范圍：急慢性肝炎、耳炎、眼炎、牙齦化膿、喉嚨腫痛、乳蛾、口舌諸瘡、燙傷灼傷、刀槍傷痛、挫傷扭傷、蜂蛇咬傷，各種感染及一切炎癥所引起的疼痛、發(fā)熱等；腫瘤，尤其是肝癌、胃癌、腸癌；手術(shù)前后使用；無名腫痛、無名高燒
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漳州片仔癀藥業(yè)股份有限公司
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醒腦靜注射液
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麝香、郁金、冰片、梔子、輔料為聚山梨酯80、氧化鈉
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清熱解毒、涼血活血、開竅醒腦，用于氣血逆亂、腦脈瘀阻所致中風(fēng)昏迷；外傷頭痛、神志昏迷、酒毒攻心、頭痛嘔惡、昏迷抽搐、腦栓塞、腦出血急性期、顱腦外傷、急性酒精中毒
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無錫山禾藥業(yè)股份有限公司
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麝珠明目滴眼液
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珍珠（水飛）、麝香、冬蟲夏草、石決明等
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消翳明目，用于老年性初、中期白內(nèi)障，視疲勞、眼酸脹痛、眼干澀、視物模糊
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福建麝珠明眼藥股份有限公司
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西黃丸
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牛黃、乳香、沒藥、麝香
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清熱解毒、和營消腫，用于流注、癌腫等
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北京同仁堂科技發(fā)展有限公司
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牛黃清心丸
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牛黃、當(dāng)歸、川芎、甘草、山藥、黃芩、苦杏仁、大豆黃卷、大棗、白術(shù)、茯苓、桔梗、防風(fēng)、柴胡、阿膠、干姜、白芍、人參、六神曲、肉柱、麥冬、蒲黃、人工麝香、冰片、水牛角濃縮粉、羚羊角、朱砂、雄黃
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清心化疾、鎮(zhèn)驚祛風(fēng)，用于風(fēng)疾阻竅所致的頭暈?zāi)垦?、神志混亂、言語不清及驚風(fēng)抽搐、癲癇
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山西廣譽(yù)遠(yuǎn)國藥有限公司
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數(shù)據(jù)來源：片仔癀公司公告，MOLBASE
雖然國內(nèi)天然麝香屬于國家統(tǒng)籌調(diào)控中藥材，但隨著稀缺加劇，國際市場(chǎng)麝香價(jià)格不斷上漲，這也帶動(dòng)國內(nèi)麝香價(jià)格一路攀升。
圖4 天然麝香價(jià)格走勢(shì)
數(shù)據(jù)來源：MOLBASE
片仔癀受國家絕密保護(hù)，未來不會(huì)像安宮牛黃丸及六神丸一樣出現(xiàn)一個(gè)以上的生產(chǎn)廠家，且其余天然麝香產(chǎn)品都沒有肝病和癌癥治療的作用，因此在天然麝香產(chǎn)品中，片仔癀依舊擁有極強(qiáng)的提價(jià)能力。
圖5 片仔癀內(nèi)銷價(jià)格走勢(shì)
數(shù)據(jù)來源：MOLBASE
圖6 片仔癀外銷價(jià)格走勢(shì)
數(shù)據(jù)來源：MOLBASE
從天然麝香的原料供應(yīng)上來看，片仔癀藥業(yè)在國家天然麝香配額中的占比第一，且每年配額總量略有增加。同時(shí)片仔癀擁有全國最大的人工養(yǎng)麝基地，片仔癀擁有四川和陜西2個(gè)麝群基地，2013年麝合計(jì)1900頭，每頭雄麝每年可取麝香10~20g，則麝香產(chǎn)量在6.25~12.5kg（人工養(yǎng)麝不占國家配額）。目前片仔癀天然麝香的主要來源仍是國家配額，但隨著近年來公司活體取香技術(shù)不斷提高，采取“科研+公司+基地+協(xié)會(huì)+農(nóng)戶”的養(yǎng)殖模式不斷擴(kuò)大，人工養(yǎng)麝麝香占比在逐年提高。片仔癀藥業(yè)目前的產(chǎn)能為250萬粒，公司庫存的天然麝香穩(wěn)中略升，未來片仔癀產(chǎn)能仍有進(jìn)一步提高的空間。
圖7 片仔癀2010-2014年產(chǎn)量及增速
數(shù)據(jù)來源：MOLBASE
表3 片仔癀2010-2014年麝香用量
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2010年
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2011年
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2012年
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2013年
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2014年
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片仔癀銷量（萬粒）
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2.21
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2.40
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2.36
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2.60
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2.26
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單粒重量（g）
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3
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/
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/
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/
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麝香含量
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3%
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/
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/
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/
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/
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麝香用量（Kg）
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199.17
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215.77
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212.54
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233.80
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203.36
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數(shù)據(jù)來源：MOLBASE
國內(nèi)片仔癀的用途主要為兩種，第一種是作為藥品使用，主要集中在福建、廣東區(qū)域，這是因?yàn)槠旭ピ谶@兩地?fù)碛泻芨叩闹?，療效已被廣泛認(rèn)可。第二種是作為保健品使用，同時(shí)被用于高端禮品的贈(zèng)送，定位高端市場(chǎng)，以高收入者為主要消費(fèi)群體，主要集中在北上廣深等一線城市。近幾年，片仔癀產(chǎn)銷率都是100%，基本都是自然銷售，廣告投入幾乎為零，醫(yī)院及藥店等主要渠道也很少見，國內(nèi)絕大部分市場(chǎng)仍是空白區(qū)域。
2、片仔癀日化及化妝品產(chǎn)品線簡(jiǎn)析
片仔癀藥業(yè)的日化產(chǎn)品近兩年來增長迅猛，目前公司內(nèi)的銷售占比已超10%。這一方面比較像廣藥的王老吉和云南白藥的白藥牙膏。片仔癀的日化產(chǎn)品主打消炎概念，與上海家化合共同開拓口腔護(hù)理領(lǐng)域。這將與云南白藥形成直接的競(jìng)爭(zhēng)，考慮到上海家化的日用品主要集中在護(hù)膚，洗浴，花露水等領(lǐng)域，在口腔護(hù)理領(lǐng)域沒有經(jīng)驗(yàn)，預(yù)計(jì)片仔癀的日化產(chǎn)品想快速放量的可能性較小。
化妝品方面，線下銷售主要集中在福建地區(qū)，北京與上海地區(qū)正逐漸打開市場(chǎng)，未來考慮建設(shè)片仔癀體驗(yàn)店實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)教育和銷售增長。線上部分，主要是進(jìn)駐天貓商城設(shè)立旗艦店，顧客使用后反饋效果良好，品牌影響力正不斷擴(kuò)大。
三、總結(jié)
片仔癀的產(chǎn)銷率很高，接近100%，這給片仔癀的奢侈品路線奠定了基礎(chǔ)。而絕密級(jí)配方、上游稀缺資源的壟斷、口口相傳的療效更給了片仔癀奢侈品路線強(qiáng)大的推動(dòng)力。片仔癀在醫(yī)藥領(lǐng)域面臨強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，在這個(gè)領(lǐng)域的突破已經(jīng)很難。而與健康相關(guān)的高端產(chǎn)品領(lǐng)域，是一個(gè)很大的市場(chǎng)，這一步的思路非常清晰。
此外，片仔癀考慮打造復(fù)合產(chǎn)品線，想在日化及化妝品領(lǐng)域發(fā)力，就像云藥、馬應(yīng)龍一樣，但從目前來看，這兩個(gè)領(lǐng)域的對(duì)手過于強(qiáng)大，能夠走多遠(yuǎn)還未可知。
信息來源：摩貝網(wǎng)
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