【又一單】康美藥業(yè)定增募資81億
日期：2015/12/13
文│李保金
BY 經(jīng)濟(jì)參考報(bào)
康美藥業(yè)股份有限公司于12月10日晚間發(fā)布非公開(kāi)發(fā)行股票預(yù)案，公司擬以15.47元/股的價(jià)格向康美實(shí)業(yè)、華安資管、長(zhǎng)城國(guó)瑞、天堂硅谷、廣發(fā)資管等5名對(duì)象發(fā)行不超過(guò)52，359萬(wàn)股（含52，359萬(wàn)股），募集資金不超過(guò)81億元，全部用于補(bǔ)充公司流動(dòng)資金、償還銀行貸款。 根據(jù)預(yù)案，控股股東康美實(shí)業(yè)擬認(rèn)購(gòu)約20685.20萬(wàn)股，認(rèn)購(gòu)金額為32億元；華安資管、長(zhǎng)城國(guó)瑞、天堂硅谷擬分別認(rèn)購(gòu)25億元、15億元和8億元。公司2015年員工持股計(jì)劃擬通過(guò)廣發(fā)原馳·康美藥業(yè)1號(hào)定向資產(chǎn)管理計(jì)劃認(rèn)購(gòu)約1億元，該計(jì)劃參加對(duì)象為公司高級(jí)管理人員共計(jì)7人，其中公司副董事長(zhǎng)、副總經(jīng)理許冬謹(jǐn)擬出資1500萬(wàn)元，公司副總經(jīng)理邱錫偉、李建華、林國(guó)雄和韓中偉，財(cái)務(wù)總監(jiān)莊義清，總經(jīng)理助理王敏分別出資1000萬(wàn)元、5000萬(wàn)元、1000萬(wàn)元、500萬(wàn)元、500萬(wàn)元、500萬(wàn)元。 中藥大品種聯(lián)盟秘書長(zhǎng)楊洪軍研究員表示，黨的十八屆五中全會(huì)審議通過(guò)的“十三五”規(guī)劃，將“健康中國(guó)”提升為國(guó)家戰(zhàn)略，將中醫(yī)藥事業(yè)提升至史無(wú)前例的高度；日前《中醫(yī)藥法（草案）》提請(qǐng)全國(guó)人大常委會(huì)審議，也表明黨中央、國(guó)務(wù)院高度重視中醫(yī)藥事業(yè)的發(fā)展；而中國(guó)女藥學(xué)家屠呦呦因從中藥中分離出青蒿素應(yīng)用于瘧疾治療而獲得諾貝爾生理學(xué)或醫(yī)學(xué)獎(jiǎng)，則極大地振奮了中醫(yī)藥人的信心，在打造健康中國(guó)中，有效地提升了中醫(yī)藥的身份和地位。康美藥業(yè)此次定增募資81億元“補(bǔ)血”是順應(yīng)大趨勢(shì)之舉，作為中藥龍頭企業(yè)，率先發(fā)力，有利于鞏固其在業(yè)內(nèi)的領(lǐng)軍地位。 楊洪軍稱，具體來(lái)看，公司控股股東康美實(shí)業(yè)投入32億元巨資認(rèn)購(gòu)本次非公開(kāi)發(fā)行的股票，持股比例由30.42%進(jìn)一步提高至31.39%。同時(shí)，公司實(shí)際控制人一致行動(dòng)人許冬謹(jǐn)女士在今年多次增持的基礎(chǔ)上，再次參與本次發(fā)行，這一舉動(dòng)彰顯了公司實(shí)際控制人與其一致行動(dòng)人對(duì)公司未來(lái)發(fā)展前景的信心和對(duì)公司發(fā)展戰(zhàn)略的支持，有助于公司長(zhǎng)期戰(zhàn)略的貫徹實(shí)施及公司的持續(xù)發(fā)展。 根據(jù)預(yù)案，公司此次擬募集資金總額不超過(guò)81億元，其中51億元擬用于補(bǔ)充流動(dòng)資金，30億元擬用于償還銀行貸款。 公司表示，此次定增有利于降低負(fù)債規(guī)模，降低利息支出壓力，并為公司的持續(xù)發(fā)展提供長(zhǎng)期穩(wěn)定的資金支持。一方面，目前公司中醫(yī)藥全產(chǎn)業(yè)鏈一體化運(yùn)營(yíng)模式和業(yè)務(wù)體系已經(jīng)形成，產(chǎn)業(yè)資源優(yōu)勢(shì)突出，但仍需進(jìn)一步加大對(duì)各業(yè)務(wù)條線的投入，擴(kuò)大道地藥材種植和管理的品種和區(qū)域，加強(qiáng)中藥材專業(yè)市場(chǎng)對(duì)全國(guó)主要目標(biāo)市場(chǎng)的覆蓋，進(jìn)一步優(yōu)化中藥材專業(yè)市場(chǎng)的管理以及實(shí)體市場(chǎng)與虛擬市場(chǎng)的互通鏈接，進(jìn)一步擴(kuò)展公司中藥材大宗交易平臺(tái)的品種并提高其市場(chǎng)影響力，進(jìn)一步擴(kuò)大公司中藥飲片的產(chǎn)能和市場(chǎng)規(guī)模，進(jìn)一步優(yōu)化銷售網(wǎng)絡(luò)的整合和管理，進(jìn)一步推進(jìn)中藥材標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)，進(jìn)一步擴(kuò)大公司現(xiàn)代醫(yī)藥物流配送系統(tǒng)的覆蓋并提高其運(yùn)轉(zhuǎn)效率。公司本次非公開(kāi)發(fā)行募集資金，將有效推動(dòng)公司進(jìn)一步夯實(shí)中醫(yī)藥全產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)務(wù)體系，提高公司的盈利能力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。 另一方面，隨著近年來(lái)信息技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對(duì)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的不斷滲透，大健康產(chǎn)業(yè)各領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)格局也面臨重構(gòu)壓力，如何借力互聯(lián)網(wǎng)化實(shí)現(xiàn)企業(yè)做大做強(qiáng)和轉(zhuǎn)型升級(jí)，成為健康產(chǎn)業(yè)亟待解決的課題，公司作為目前國(guó)內(nèi)中醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域業(yè)務(wù)鏈條最完整、醫(yī)療健康資源最豐富、整合能力最強(qiáng)的龍頭企業(yè)之一，迅速布局和提升醫(yī)藥電商（B2B、B2C）、智慧藥房、社區(qū)健康、移動(dòng)醫(yī)療服務(wù)等，已初步完成“互聯(lián)網(wǎng)+大健康”的業(yè)務(wù)體系戰(zhàn)略布局。公司本次非公開(kāi)發(fā)行募集資金，將進(jìn)一步增強(qiáng)資本實(shí)力，加快推進(jìn)公司“互聯(lián)網(wǎng)+大健康”戰(zhàn)略的實(shí)施。 康美藥業(yè)立足中醫(yī)藥領(lǐng)域，打造中醫(yī)藥全產(chǎn)業(yè)鏈一體化經(jīng)營(yíng)模式，目前業(yè)務(wù)體系涵蓋上游的道地中藥材種植與資源整合，中游的中藥材專業(yè)市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)，中藥材貿(mào)易，中藥飲片、中成藥制劑、保健食品、化學(xué)藥品的生產(chǎn)與銷售，現(xiàn)代醫(yī)藥物流配送系統(tǒng)，下游的集醫(yī)療機(jī)構(gòu)資源、藥房托管、OTC零售、連鎖藥店、直銷、醫(yī)藥電商、移動(dòng)醫(yī)療等多種方式于一體的全方位多層次營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)，是目前國(guó)內(nèi)中醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的龍頭企業(yè)。 公司順應(yīng)時(shí)代趨勢(shì)，充分發(fā)揮業(yè)已形成的產(chǎn)業(yè)資源優(yōu)勢(shì)，迅速布局和提升醫(yī)藥電商（B2B、B2C）、智慧藥房（O2O）、社區(qū)健康、移動(dòng)醫(yī)療服務(wù)等領(lǐng)域，已初步完成“互聯(lián)網(wǎng)+大健康”的業(yè)務(wù)體系戰(zhàn)略布局，為不斷提升公司中醫(yī)藥全產(chǎn)業(yè)鏈體系的運(yùn)營(yíng)效率，不斷完善公司的盈利方式和盈利能力，不斷強(qiáng)化公司的中藥特色和品牌影響，持續(xù)鞏固公司在新形勢(shì)下中醫(yī)藥領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)地位打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。 國(guó)信證券在日前發(fā)布的研究報(bào)告中稱，在藥房漸成醫(yī)院成本中心的大背景下，康美智慧藥房將成為醫(yī)藥分家極具競(jìng)爭(zhēng)力的模式。從估值角度來(lái)看，康美藥業(yè)智慧藥房和互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療是被市場(chǎng)所忽視的項(xiàng)目，尤其是智慧藥房預(yù)期可快速變現(xiàn)，后續(xù)業(yè)績(jī)釋放有機(jī)會(huì)進(jìn)一步提升估值水平。
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