對戰(zhàn)升級！愛康國賓宣布啟動“毒丸計(jì)劃”
日期：2015/12/4
編者按2015年12月2日，愛康國賓發(fā)布了新的股東權(quán)益計(jì)劃，也就是業(yè)內(nèi)常說的“毒丸計(jì)劃”。一位資深專家告訴健康界，愛康國賓此舉意在增加收購難度，逼退江蘇三友。說白了就是明確表示對方別攪和愛康的私有化進(jìn)程，而江蘇三友及其買方團(tuán)下一步如何應(yīng)對，健康界將持續(xù)關(guān)注。
來源：健康界
以下為愛康健康醫(yī)療集團(tuán)股份有限公司采取股東權(quán)益計(jì)劃全文。2015年12月2日，北京：愛康健康醫(yī)療集團(tuán)股份有限公司（以下稱為“公司”）董事會于今日通過一份股東權(quán)益協(xié)議，授權(quán)就每一股已發(fā)行的A類和C類普通股發(fā)放一份股份認(rèn)購權(quán)（以下稱為“權(quán)益計(jì)劃”）。此前，公司的獨(dú)立董事組成了一個(gè)特別委員會（以下稱為“特別委員會”）以考慮公司進(jìn)行“私有化”的可能性；公司的董事會（以下稱為“董事會”）在經(jīng)過慎重考慮后認(rèn)為，為了保證在特別委員會領(lǐng)導(dǎo)的工作進(jìn)程外出現(xiàn)未經(jīng)邀請意欲收購公司的情況時(shí)，公司全體股東能夠得到公平、平等的待遇，在當(dāng)下采取權(quán)益計(jì)劃是合理和審慎的選擇。
公司早前在2015年9月10日已經(jīng)披露，在公司創(chuàng)始人、董事長和首席執(zhí)行官張黎剛先生（以下稱為“張先生”）及其本人若干關(guān)聯(lián)實(shí)體以及方源資本遞交了一份非約束性的“私有化”提案（以下稱為“創(chuàng)始人買方團(tuán)提案”）后，特別委員會隨之成立。隨后，江蘇三友集團(tuán)股份有限公司、凱輝私募股權(quán)投資基金、深圳市平安德成投資有限公司、太平國發(fā)（蘇州）資本管理有限公司、北京紅杉坤德投資管理中心（有限合伙）以及華泰瑞聯(lián)基金管理有限公司遞交了一份非約束性的“私有化”提案（以下稱為“江蘇三友買方團(tuán)提案”）與之競爭。
特別委員會將在其獨(dú)立的財(cái)務(wù)顧問和法律顧問的協(xié)助下仔細(xì)考慮和評估江蘇三友買方團(tuán)提案、創(chuàng)始人買方團(tuán)提案以及公司的其他戰(zhàn)略選擇。采取權(quán)益計(jì)劃將保證獨(dú)立委員會和董事會能夠獲得充足的時(shí)間來妥當(dāng)?shù)乜疾旌瓦M(jìn)一步發(fā)掘符合公司及其股東的最佳利益的任何其他戰(zhàn)略選擇，并且不會妨礙獨(dú)立委員會或董事會考察或接受任何收購提案，只要董事會（依據(jù)特別委員會作出的推薦）認(rèn)定該等收購提案是公平、可取且符合公司及其股東的最佳利益的。
根據(jù)該權(quán)益計(jì)劃，在以下兩者較早之一之前，認(rèn)購權(quán)將在普通股憑證上登記、與普通股一起自動交易并且不能被行使：(i)公司宣布某個(gè)人或集團(tuán)（“收購方”）已獲得公司A類普通股的10%或更多，或是任何收購方獲得公司A類普通股的50%以上（兩種情況的發(fā)生日期均稱為“彈入觸發(fā)日”），以及(ii)任何個(gè)人或集團(tuán)發(fā)出將使其擁有公司A類普通股的10％或以上的現(xiàn)金或股權(quán)收購要約之后的第10個(gè)工作日或是董事會決定的更晚的日期。此后，認(rèn)購權(quán)憑證將會發(fā)放，持有人憑一份認(rèn)購權(quán)可以以80美元的價(jià)格購買一股A類普通股。
在彈入觸發(fā)日到來時(shí)，認(rèn)購權(quán)持有人憑每一份認(rèn)購權(quán)（任何由收購方實(shí)益持有或轉(zhuǎn)讓的認(rèn)購權(quán)除外，這部分認(rèn)購權(quán)將歸于無效）將可以以認(rèn)購價(jià)購買市值為認(rèn)購價(jià)兩倍的公司A類普通股。另外，如果在一名收購方控制了公司的董事會或持有公司A類普通股50%或以上之后，公司發(fā)生合并且收購方在該合并中獲得與所有其他股東不同的待遇或者收購方是該次合并交易的對家，又或者公司出售超過其資產(chǎn)、運(yùn)營收入或現(xiàn)金流的50%的資產(chǎn)，認(rèn)購權(quán)持有人憑每一份認(rèn)購權(quán)可以以認(rèn)購價(jià)購買由收購方持有的、市值為認(rèn)購價(jià)兩倍的普通股。如果任何個(gè)人或集團(tuán)購得公司A類普通股的10%至50%，董事會可以決定以一股A類普通股交換一份認(rèn)購權(quán)。
確定有資格獲得認(rèn)購權(quán)的公司股東的確權(quán)日期是2015年12月13日。權(quán)益計(jì)劃將不晚于2016年12月2日終止，除非董事會選擇續(xù)期。
認(rèn)購權(quán)只能由特別委員會在彈入觸發(fā)日前以每份0.001美元的價(jià)格贖回。權(quán)益計(jì)劃可以由公司（在特別委員會的推薦或指引下）修改。
關(guān)于權(quán)益協(xié)議和權(quán)益協(xié)議特定條款概要的一封信將會被寄給股東。
就以上事宜，公司聘請?zhí)K利文·克倫威爾律師事務(wù)所為其美國法顧問，聘請康德明律師事務(wù)所為其開曼法顧問。About iKang Healthcare Group, Inc.
iKang Healthcare Group, Inc. is the largest provider in China’s fast growing private preventive healthcare services market, accounting for approximately 13.6% of market share in terms of revenue in calendar year 2014.
Through iKang’s integrated service platform and established nationwide network of medical centers and third-party service provider facilities, the Company provides comprehensive and high quality preventive healthcare solutions, including a wide range of medical examinations services and value-added services including disease screening and other services. iKang’s customers are primarily corporate customers who contract the Company to provide medical examination services to their employees and clients, and pay for these services at pre-negotiated prices. iKang also directly markets its services to individual customers. In the fiscal year ended March 31, 2015, the Company served a total of 3.6 million customer visits under both corporate and individual programs. For the first six months ended September 30, 2015, the Company served a total of 2,281,000 customer visits.
As of November 30, 2015, iKang’s nationwide network consisted of 80 (1) self-owned medical centers covering 22 of the most affluent cities in China, namely Beijing, Shanghai, Guangzhou, Shenzhen, Chongqing, Tianjin, Nanjing, Suzhou, Hangzhou, Chengdu, Fuzhou, Changchun, Jiangyin, Changzhou, Wuhan, Changsha, Yantai, Yinchuan, Weihai, Weifang and Shenyang, as well as Hong Kong. The Company has also supplemented its self-owned medical center network by contracting with approximately 400 third-party service provider facilities in over 150 cities, which include selected independent medical examination centers and hospitals across all of China’s provinces, creating a nationwide network that allows iKang to serve its customers in markets where it does not have self-owned medical centers.
(1) Among the 80 self-owned medical centers, two medical centers are currently operated primarily by the minority shareholders of these medical centers or their parent company.
For additional information, contact:
iKang Healthcare Group, Inc.
Director of Investor Relations
Website: www.ikanggroup.com
iKang Healthcare Group Inc
11月29日，一場巨頭“搶婚”的大戲在中國體檢業(yè)上演，主角是行業(yè)兩大翹楚：愛康國賓和美年大健康。
江蘇三友集團(tuán)股份有限公司（2015年8月，美年大健康通過借殼江蘇三友完成A股上市）11月29日宣布參與買方團(tuán)聯(lián)合向愛康健康醫(yī)療集團(tuán)股份有限公司（“愛康國賓”）董事會及其特別委員會發(fā)出無約束力的私有化初步要約。
不過愛康國賓顯然不打算被美年大健康籠至麾下。當(dāng)日晚間，愛康集團(tuán)董事長兼CEO張黎剛發(fā)表了致愛康人、愛康的客戶和合作伙伴的公開信，明確否認(rèn)了收購的可行性，并再次表達(dá)了其推動私有化的決心。張黎剛表示，將會戰(zhàn)斗到底，反對任何具有惡意和挑釁的競爭。
在所有反收購案例中，毒丸計(jì)劃（poisonpill）長期以來就是理想武器。毒丸計(jì)劃是美國著名的并購律師馬丁·利普頓（Martin Lipton）1982年發(fā)明的，正式名稱為“股權(quán)攤薄反收購措施”。在最常見的形式中，一旦未經(jīng)認(rèn)可的一方收購了目標(biāo)公司一大筆股份（一般是10%至20%的股份）時(shí)，毒丸計(jì)劃就會啟動，導(dǎo)致新股充斥市場。一旦毒丸計(jì)劃被觸發(fā)，其他所有的股東都有機(jī)會以低價(jià)買進(jìn)新股。這樣就大大地稀釋了收購方的股權(quán)，繼而使收購變得代價(jià)高昂，從而達(dá)到抵制收購的目的。美國有超過2000家公司擁有這種工具。
信息來源：健康界
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